2017年企业上市具体步骤

上市到底需要花多长时间难以精确计算，因为这由很多因素影响——包括公司的规模、行业、架构、上市方式、专业顾问所进行的尽职调查的深度和复杂程度。但是，通常情况下，上市步骤分为如下三个阶段：

第一阶段：公司内部筹备及选聘专业顾问;

第二阶段：专业顾问进行尽职调查，协助公司进行重组，制作上市文件;

第三阶段：向证券监管部门和证券交易所提出申请，获得批准后发行上市。

每一阶段的具体工作如下所述：

　　第一阶段：公司内部筹备及选聘专业顾问

　　1.组建上市筹备小组

在对上市的好处和不利认真分析后，如果认为公司应当上市，第一步工作应该是在公司内部组成一个专门的上市筹备小组。

根据许多已经上市的公司的经验，如下安排比较合适：上市筹备小组的组长由公司董事长或副董事长担任(只对主要事项作出决策，并不参与具体的事务)，副组长由副总经理或财务总监级别以上的高级管理人员担任(在整个上市过程中起到指导和协调的作用，参与小组成员、外部专业顾问的具体决策事项)，再挑选数名对资本市场稍有经验的人员作为组员，并确定其中的一名为负责人(最好是一名比较娴熟的掌握了财务知识和资本市场知识的人员)，所有成员在这名负责人的协调下开展工作。通过这样的安排，公司能够体现出对上市的决心和重视，能激发员工对上市工作的热情。

　　2.聘请专业顾问

上市不是企业本身可以完成的事情，需要多家专业顾问参与，其中有些机构的参与(更)是法律的要求。而企业对每一个专业顾问进行比较、分析是困难的，较好的及现在惯常的办法是找准一家专业顾问作为总协调人，再由这家专业顾问推荐其它的顾问。

　　3.准备清晰可行的商业计划

公司在专业顾问的协助下，根据不同的业务类型对所有业务进行分析，找出业务中的亮点充分挖掘具有巨大增长空间的业务，初步确定上市的业务模块。

　　第二阶段：专业顾问进行尽职调查，并协助公司进行重组，制作招股和上市文件

　　1.确定初步的上市方案，制定工作规程和上市时间表

在选定各专业顾问之后，为了尽快推动上市工作的开展，公司应当在总协调人的协调下，尽快召开第一次专业顾问协调会：(1)对公司的上市方案、可行性等问题进行探讨，形成初步的上市方案;(2)各方确定一到两名负责人，制定工作的规程和上市时间表，以约束各方及其工作人员，提高工作效率。

　　2.保荐人(或财务顾问)进场调查

保荐人(或财务顾问)到公司现场对公司以及公司运营的各个方面进行详尽的调查，并跟公司及其他专业顾问进一步讨论上市方案。

其调查是对公司及其业务运营的全面审查，在这个过程中，保荐人(财务顾问)通常会对公司的现状提出比较尖锐的问题，对此，公司应当理解保荐人这种严谨的工作态度，而且，对于这些问题给予相当的重视。

　　3.在保荐人的协调下，与证券监管部门和证券交易所进行初步沟通

为了能够更好的理解所选择的市场，与相应的市场建立良好的关系，奠定比较好的上市基础。公司应当在聘请保荐人之后，通过保荐人的协调与有关监管部门和证券交易所进行初步的沟通。

　　4.律师和会计师进行尽职调查

作为法律事务的专业人士，律师需要对公司以及公司业务所涉及的所有法律事项进行调查，以便就有关问题提出专业建议，并在此基础上出具专业的法律意见。

会计师的工作内容包括：(1)按照证券市场的要求对公司的帐务进行整理，并编制符合要求的财务会计报告;(2)根据调查的情况对公司的财务会计方面发表审计意见，编制或出具证券市场所要求的财务会计文件。

　　5.根据实际情况对初步上市方案进行调整，并进行重组

经过专业顾问的尽职调查，各方可能会对公司的现状以及未来的发展产生新的认识。根据新的认识，经协商之后如果认定需要对初步上市方案进行调整的，各方应当进行讨论、调整。

根据最终确定的方案，公司应当进行必要的重组，例如改制为股份有限公司、引进新的股东、建立境外特殊目的公司、特殊目的公司收购国内公司、调整内部控制制度、调整董事会的组成等。

　　6.专业顾问协助企业制作招股说明书或招股文件

招股文件是上市过程中的核心文件，根据不同的证券市场，这个文件会有所变化，但是主要内容应当包括：购买公司股票可能涉及的风险因素、公司的设立和发展历史、公司股权架构、公司的业务、公司的发展规划、公司董事和高级管理人员、公司的税务事项、发行和上市相关信息(包括发行价、发行时间、发行方式、募集资金量、募集资金投资项目)、财务会计信息(包括财务会计报表及其附注)。

　　第三阶段：向证券监管部门和证券交易所提出上市申请，在获得批准后完成上市

在这个阶段：

1.专业顾问将协助企业向证券监管部门递交材料，申请公开发行;

2.由承销商陪同企业进行路演，向投资者推销公司的股票;，当然，承销商也可能在公司向证券监管部门报送资料之前就已经与有关的投资者进行了必要的沟通;

3.在股票向投资者发行成功后，专业顾问将进一步协助公司向证券交易所递交上市材料;

4.最后，在获得证券交易所的同意后，公司的股票在证券交易所上市交易。

我们需要注意的是，绝大多数证券市场的上市工作都需要完成上述所有工作，但是，也有个别的证券市场例外，比较特殊的是英国的高增长板AIM市场，在这个市场上市，公司无需获得证券监管部门或证券交易所的同意，只要能够获得保荐人的认同就可以完成上市。

(三)上市过程中的主要参与者

在整个上市过程中，除了公司及其股东之外，主要的参与者包括证券监管部门(也就是审核发行股票的政府部门)、证券交易所以及各专业顾问。在您的公司筹备上市之前，了解证券监管部门、证券交易所以及各专业顾问在上市过程中的角色是非常重要的。这些参与者的职责和关系可以用下图来说明：

　　1.证券监管部门

证券监管部门是一国或地区对公司向社会公众公开发行证券进行监管的政府部门。证券监管部门的主要职责在于：

(1)对公司公开发行股票和上市制定规则。只有在满足这些规则所规定的所有条件之后，公司才能获得证券监管部门关于公开发行证券的核准;只有在获得核准之后，公司才能公开发行证券(包括股票)。